Время находится не всегда на Вашей стороне, по крайней мере в изменчивом мире финансов. Сложная математика анализа методом наборы данных ведут себя в течение продолжительного времени продолжительно озадачиваемые экономисты, но Роберт Энгл и Клайв Грейнджер помогли убрать беспорядок. Эти два победили Банк этого года Приза Швеции в Экономике для предоставления инструментов аналитиков для понимания временного последовательности в экономике.Неспециализированным примером временного последовательности есть фондовый индекс, в который повышения и падения значения в течение продолжительного времени.
К огорчению многих акционеров временные последовательности довольно часто тяжело угадать и проанализировать. Экономисты Энгл, Нью-Йоркского университета и Грейнджера, Калифорнийского университета, Сан-Диего, коренным образом поменяли метод, которым денежное сообщество разбирает эти непредсказуемые последовательности.Грейнджер продемонстрировал, что упрощенные догадки о поведении с временной зависимостью экономических показателей могут привести к забавным заключениям; к примеру, два вероятностных процесса, может казаться, связаны даже при том, что они свободны.
Он также придумал методы измериться, скрыли ли два индикатора, блуждающие на вид разными методами, отношения, и определения, когда один экономический результат вызывает другого. «Это имеет важные последствия для экономической политики», говорит экономист Принстонского университета Якайн Эйт-Сэхэлия. «Вы желаете узнать, к примеру, сделать, трансформации в процентных ставках приводят к изменению в занятости?»Энгл известен в первую очередь развитием математического способа для анализа временного последовательности, в котором различие либо изменчивость, индикатора может изменяться в течение продолжительного времени.
По словам Кристофера Симса Принстона, эта свойство крайне важна. «В финансах Вы хотите угадать, как изменчивость изменяется, в силу того, что Вы можете зарабатывать деньги прочь этого», говорит он. «Различие есть полностью главным в оценке риска».Энгл и Грейнджер будут разделять приз за $1,3 миллиона и находиться на церемонии в Стокгольме в декабре.
Тем временем финансисты продолжат пробовать применять способы пары для делания денег, и экономисты будут использовать методы и свои исследования для решающих прогнозов. «Я пологаю, что красота его пребывает в том, что материал », говорит Островок-Sahalia.